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May 19, 2023

La prohibición de Micron en China pone a Corea del Sur en lo peor de ambos mundos

Las firmas surcoreanas son las principales alternativas de China a Micron, arrastrando a Seúl

Las empresas de Corea del Sur son las principales alternativas de China a Micron, lo que arrastra a Seúl aún más a la disputa de semiconductores entre China y Estados Unidos.

La reciente decisión de Beijing de prohibir el uso de semiconductores de la empresa estadounidense Micron en equipos para infraestructura crítica ha llevado aún más a Corea del Sur al conflicto entre Estados Unidos y China por el desarrollo de la industria nacional de semiconductores de China. Sin embargo, también tiene implicaciones sobre cómo Estados Unidos y sus aliados lidian con la coerción económica.

La disputa de Micron tiene sus raíces en un cambio en la política de EE. UU. para mantener, como señaló el asesor de seguridad nacional Jake Sullivan, "la mayor ventaja posible" sobre los competidores en tecnologías fundamentales como la lógica avanzada y los chips de memoria, que respaldan el desarrollo de inteligencia artificial avanzada y otras tecnologías que pueden avanzar en la modernización de las fuerzas armadas de China y sus armas de destrucción masiva. En la práctica, esto implicó el uso de controles de exportación para limitar el acceso de China a los semiconductores más avanzados y las herramientas necesarias para producirlos, pero también impuso restricciones a las empresas extranjeras en China.

Antes de la prohibición parcial de Micron, China no había tomado ninguna medida específica para contrarrestar las crecientes restricciones que Estados Unidos y sus aliados han impuesto a la capacidad de las empresas chinas para comprar el equipo necesario para la producción de semiconductores avanzados. Si bien la decisión de la Administración del Ciberespacio de China de prohibir el uso de chips Micron en infraestructura crítica se implementó en teoría debido a que los chips de Micron "plantearon riesgos de seguridad significativos para la cadena de suministro de infraestructura de información crítica de China", Estados Unidos considera que el paso es no basado en hechos y un esfuerzo de Beijing para participar en la coerción económica.

No está claro en qué medida la decisión de China afectará a Micron. La venta de chips de memoria de Micron a China representó alrededor del 10 por ciento de los ingresos de la empresa en 2022, pero los semiconductores de Micron se utilizan principalmente en teléfonos inteligentes y productos electrónicos de consumo en lugar de equipos para infraestructura crítica. El riesgo más importante para Micron es que la decisión de la Administración del Ciberespacio de China sea vista más ampliamente por las empresas chinas como una señal para poner fin al uso de los chips de Micron.

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La disputa sobre Micron se ha centrado en Corea del Sur, ya que la producción de chips de memoria está dominada en gran medida por Samsung, SK Hynix y Micron. Las tres empresas representan más del 90 por ciento de la cuota de mercado mundial de chips DRAM y más del 60 por ciento de chips NAND. A la luz del papel de Samsung y SK Hynix en el segmento de la memoria, el Financial Times informó que antes de la prohibición, el gobierno de los EE. UU. le pidió al gobierno de Corea del Sur que solicitara que sus empresas no repusieran la producción perdida.

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Desde que se anunció la prohibición, Corea del Sur ha señalado que no alentará a sus empresas a llenar el vacío dejado por la exclusión de Micron. Esto es consistente con una declaración anterior de que el relleno es una decisión comercial. Del mismo modo, Seúl no ha tomado la posición proactiva de disuadir a las empresas surcoreanas de buscar beneficiarse de la prohibición de Micon.

La situación, sin embargo, es compleja para Corea del Sur y las empresas de Corea del Sur. La fabricación de semiconductores representa casi el 6 por ciento del PIB de Corea del Sur y es la industria de exportación más grande del país. Solo las exportaciones de chips de memoria representaron el 9 por ciento de todas las exportaciones de Corea del Sur en 2022, y las exportaciones a China y Hong Kong representaron un poco más del 70 por ciento de todas las exportaciones de chips de memoria.

Las empresas de semiconductores de Corea del Sur también tienen vínculos económicos profundos con China. Aproximadamente la mitad de todos los chips DRAM producidos por SK Hynix se fabrican en sus plantas en China, junto con el 30 por ciento de su producción de chips de memoria NAND. Samsung produce el 40 por ciento de sus chips NAND en China.

Si bien Samsung y SK Hynix están mejor posicionados para cubrir cualquier escasez potencial de la prohibición de Micron, el estado de la industria también complica sus cálculos. Los ingresos han disminuido debido a una recesión en la industria y existe un exceso de capacidad para gestionar cualquier déficit. Además, los competidores de Corea del Sur, Kioxia y Western Digital, también podrían proporcionar suministro, lo que significa que cualquier acuerdo para no reemplazar a Micron requiere una coordinación más amplia.

Corea del Sur también enfrenta una posible coerción económica dependiendo de los pasos que tome. Si bien es poco probable que Samsung y SK Hynix enfrenten coacción económica debido a su importancia para el suministro de chips de memoria en China, la historia de la coacción económica de China después del despliegue del sistema Terminal High-Altitude Area Defense (THAAD) sugiere que las divisiones afiliadas de las empresas u otros intereses económicos de Corea del Sur podrían enfrentar represalias informales si China busca presionar a Corea del Sur sobre el tema.

Después del despliegue de THAAD, China instituyó una serie de medidas informales para castigar tanto al grupo Lotte, que anteriormente era dueño de la propiedad en la que se desplegó el sistema THAAD, como a otros intereses económicos de Corea del Sur. La división de supermercados de Lotte en China enfrentó una serie de supuestas violaciones de seguridad contra incendios que obligaron a cerrar al menos 87 de las 99 tiendas de Lotte en China y le costaron a la empresa aproximadamente $ 1.7 mil millones antes de retirarse de China.

Beijing también sancionó informalmente los intereses de Corea del Sur no relacionados con THAAD. Se detuvieron las giras grupales a Corea del Sur, lo que le costó a la economía de Corea del Sur un estimado de $ 24 mil millones. Beijing también tomó medidas enérgicas contra las exportaciones culturales coreanas. A pesar de que la administración de Moon Jae-in llegó a un acuerdo con China para normalizar las relaciones económicas en 2017, China no permitió el lanzamiento de un nuevo juego en línea coreano o una película hasta diciembre de 2021, y la primera transmisión de un nuevo K-drama tuvo que esperar hasta enero. 2022. La experiencia de Corea del Sur es que incluso después de que China acepta poner fin a las represalias, persiste.

En ese momento, la administración Trump no tomó ninguna medida para apoyar a su aliado surcoreano contra la coerción económica de China. Si bien es poco probable que la administración Biden siga el mismo curso, no está tan claro qué medidas podría tomar Estados Unidos más allá de ofrecer apoyo retórico.

Además, el informe del Financial Times sobre la solicitud de EE. UU. de que Samsung y SK Hynix no cubran ninguna pérdida sugirió que EE. UU. tiene influencia en la situación actual debido a la necesidad de extender una exención de los controles de exportación de EE. UU. para mantener las instalaciones de semiconductores de Corea del Sur en China. . Sin embargo, usar esa influencia equivaldría esencialmente a que Estados Unidos usa la coerción económica contra su propio aliado para contrarrestar la coerción económica china.

Desde un punto de vista estratégico, tampoco está claro si animar a Samsung y SK Hynix a no cubrir ninguna pérdida de Micron es la mejor acción a largo plazo. Antes de que Estados Unidos implementara nuevos controles de exportación de equipos de semiconductores, Apple planeaba obtener hasta el 40 por ciento de su memoria NAND para iPhones del productor chino de chips YMTC, quien también estaba construyendo una nueva fábrica para expandir su producción. Esos controles de exportación inicialmente obstaculizaron la capacidad de YMTC para completar la nueva fábrica (la presión política interna también jugó un papel en la decisión de Apple de no usar YMTC). Sin embargo, después de recurrir a los fabricantes de herramientas locales, YMTC espera que la fábrica entre en funcionamiento en la segunda mitad de 2024. Si la transición a los fabricantes de equipos locales tiene éxito, la decisión de no reponer ningún suministro perdido de Micron podría resultar en que los fabricantes de chips de memoria chinos como como YMTC tomando la cuota de mercado de Micron en lugar de Samsung o SK Hynix.

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La decisión china de prohibir parcialmente Micron coloca a Corea del Sur en lo peor de ambos mundos. Si Samsung y SK Hynix no compensan las pérdidas de Micron, Corea del Sur podría enfrentarse a la coerción económica de China. Sin embargo, si las empresas de Corea del Sur recuperan las pérdidas, podrían dañar las relaciones con Estados Unidos.

Este dilema toca uno de los desafíos centrales al lidiar con la coerción económica: ¿qué tan dispuestos están los estados a aceptar pérdidas económicas para los aliados y qué compensación por esas pérdidas proporcionarán los aliados? En este caso, Washington y Seúl deben considerar cuál es el mejor plan a largo plazo para abordar la coerción económica contra Micron, pero también cómo garantizar que los objetivos a largo plazo para las industrias de semiconductores de ambos países se mejoren en lugar de socavarlos.

Troy Stangarone es director sénior y miembro del Instituto Económico de Corea de América (KEI). Los puntos de vista expresados ​​aquí son solo del autor.